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2022-12-10
Di recente, il prezzo dei futures sul nichel ha oscillato fortemente a un livello elevato, superando a un certo punto la soglia dei 210.000 yuan/ton.Con il riscaldamento delle aspettative macro, i prodotti industriali nel loro insieme hanno mostrato una tendenza al rialzo.Fattori importanti che influenzano i prezzi del nichel si sono verificati uno dopo l'altro, ma l'impatto negativo effettivo è relativamente debole sul disco.Nello stato di scorte basse in patria e all'estero, i prezzi del nichel continuano a fluttuare fortemente.Va notato che la filiera ha un'accettazione relativamente limitata degli aumenti del prezzo del nichel.Pertanto, sebbene il sentimento di risonanza del disco e del mercato costituisca un supporto positivo per i prezzi del nichel, è comunque necessario essere cauti nell'inseguire il rialzo e, allo stesso tempo, occorre prestare attenzione a eventuali scostamenti rispetto al periodo in corso.
Le informazioni macro sono positive e il sentimento del mercato è ottimista
Dopo che l'aspettativa della Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse di 75 punti base si è avverata, il mercato si aspetta che la Fed aumenti i tassi di interesse a un ritmo più lento da dicembre.Di recente, l'indice del dollaro USA si è notevolmente indebolito, riducendo la pressione sulle materie prime.Nel prossimo futuro sono state ottimizzate le politiche di prevenzione delle epidemie domestiche, si sono rafforzate le aspettative di ripresa del lavoro, di ripristino della produzione e della circolazione e si prevede una ripresa del ripristino della filiera produttiva.Allo stesso tempo, con il taglio globale del RRR e l'atterraggio della "terza freccia" del settore immobiliare, il sentiment del mercato dei capitali si è ulteriormente ripreso, sono stati favoriti gli asset rischiosi e in generale i prodotti industriali si sono ripresi.In quanto tipo di metalli non ferrosi altamente sensibili ai fondi, il prezzo del nichel oscilla in modo significativo.
La domanda e l'offerta di nichel sono intrecciate, la domanda si indebolisce
Sebbene la politica dell'Indonesia di imporre tariffe all'esportazione sui prodotti a base di nichel non sia ancora stata attuata, il suo impatto sul mercato si è gradualmente indebolito.Il 1° dicembre il governo indonesiano ha discusso la questione dell'imposizione di dazi all'esportazione sui prodotti a base di nichel, ma non è stata ancora raggiunta alcuna conclusione.Gli attuali progressi rilevanti sono i seguenti: la politica tariffaria all'esportazione di nichel è stata rinviata di 2 anni;il successivo aumento tariffario si baserà sul LME (London Metal Exchange, lo stesso di seguito) (l'attuale tariffa negoziata = LME × 0,8 × contenuto di nichel × aliquota fiscale), che non è stata ancora completamente finalizzata;Poiché le fabbriche di ferronichel sono ancora in disaccordo con l'aumento delle tasse, si stima che saranno necessarie da 2 a 3 riunioni per attuare le relative politiche.
A giudicare dalle informazioni attuali, l'impatto dell'estensione della politica tariffaria all'esportazione di nichel sul mercato attuale si è indebolito, in particolare per la ghisa al nichel e l'acciaio inossidabile.Poiché l'aspettativa di un aumento dei costi tariffari non è stata ancora soddisfatta, l'inventario nascosto formato dalla corsa all'esportazione di ghisa al nichel nella fase iniziale ha perso il suo slancio per aumentare i prezzi, il che ha un impatto relativamente negativo sia sulla ghisa al nichel che sull'acciaio inossidabile acciaio.Tuttavia, dall'inizio di quest'anno, le notizie sui dazi all'esportazione di nichel dell'Indonesia sono continuate e il mercato l'ha digerito ripetutamente.Il tempo riflesso nel mercato si è gradualmente ridotto e anche le fluttuazioni dei prezzi del nichel si sono gradualmente ridotte.Pertanto, l'impatto delle ultime notizie sul mercato dei futures sul nichel non è significativo.
Le scorte basse in patria e all'estero continueranno a sostenere i prezzi del nichel.I metalli non ferrosi generalmente mantengono uno stato di scorte basso e le scorte di nichel presentano problemi strutturali più evidenti.Al momento, le scorte di lamiere di nichel LME sono estremamente basse e sono scese a circa 2.000 tonnellate.L'inventario totale di nichel LME è di circa 53.000 tonnellate, che è a un livello basso da molti anni.Inoltre, rispetto ad altre varietà di nichel, l'offerta di nichel elettrolitico è ancora in uno stato limitato, quindi la situazione del premio relativo continua a esistere.
La domanda a valle di nichel si è gradualmente indebolita.La domanda di acciaio inossidabile a valle del nichel non ha registrato un buon andamento.Dalla fine di novembre si hanno notizie di riduzioni di produzione da parte degli stabilimenti di acciaio inossidabile.Il costo del nichel è influenzato dal prezzo del minerale di ferro e non vi è alcun incentivo a ridurre i prezzi, con conseguenti scarsi profitti o addirittura perdite per gli impianti di acciaio inossidabile.Nella catena del settore delle nuove batterie energetiche, i sussidi per i veicoli a nuova energia stanno per diminuire e la relativa domanda di produzione è stata rilasciata e le società di veicoli a nuova energia hanno iniziato a correre per installarli alla fine dell'anno.L'offerta di MHP (idrossido di nichel-cobalto) e alto contenuto di nichel opaco, le materie prime per la produzione di solfato di nichel, che scarseggiava nella fase iniziale, è in aumento, l'offerta di solfato di nichel è migliorata e il prezzo del nichel il solfato è sceso dal livello alto.A giudicare da altre condizioni di domanda di nichel, solo alcune leghe devono solo continuare.Dopo il recente aumento dei prezzi del nichel, è necessario prestare attenzione ai cambiamenti nella base del nichel elettrolitico in caso di turni di domanda sfavorevoli.
I prezzi del nichel oscillano fortemente, prestare attenzione al controllo del rischio
I prezzi del nichel hanno continuato a fluttuare fortemente e bruscamente di recente.Il clima macro più caldo e le scorte complessivamente basse di nichel rendono i prezzi del nichel più sensibili alle notizie di disturbo dal lato dell'offerta.In questa fase, il sentimento a lungo termine del mercato si è riscaldato ed è necessario prestare attenzione all'emergere di feedback negativi da parte del settore.A giudicare dall'attuale andamento dei prezzi del nichel, l'impatto della tecnologia è eccessivo.Al momento, il prezzo del nichel è già vicino al limite superiore dell'intervallo di fluttuazione da 180.000 yuan/ton a 210.000 yuan/ton nel periodo precedente e ci sono facili differenze tra posizioni lunghe e corte.In futuro, si dovrebbe prestare attenzione alla digestione da parte del mercato della risonanza del macroimpulso.Se il dollaro USA rimbalza, il sentimento del mercato cambierà in modo significativo e i prezzi del nichel saranno soggetti a rapidi aggiustamenti.Inoltre, prestare attenzione alle esigenze di adeguamento del settore stesso, in particolare prestare attenzione ai cambiamenti nelle scorte di nichel nazionali ed estere e ai cambiamenti nei premi e sconti sui futures di nichel.
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